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但是现实并非如此。这时保险公司面临着两种情况：假设顾客都是好司机，从而对每人索取相同的低保费率，但这样一来保险公司将面临巨大的破产风险，因为很难筹到足够的费用来赔付差司机带来的损失。这时，保险公司只好走向另一个极端，即假设顾客都是差司机，对他们索取同样的高保费率，但是这样一来，好司机就不愿意再买保险了，因为他们的事故率本来就很低，现在却要面对太高的保费率。结果，在车险市场上，就出现了“逆向选择”现象——劣质商品（差司机）驱逐了优质商品（好司机）。毫无疑问，由信息不对称导致的结局对市场是很不利的。除非保险公司能找到一个办法，使自己摆脱信息不对称的劣势地位，将好司机区分出来，否则它将会损失巨大的市场利润。
要避免“信息不对称”和“逆向选择”现象的发生，首先需要掌握真实、可靠的信息。对于企业或者个人而言，在信息生产、传递的过程中，只有真实信息才能长期地发挥作用，虚假信息也许会赢得一时的利益，但不可能长久立足。其次需要逐步健全社会秩序和经济秩序，减少短期投机，建立长久合作。充分发挥制度和诚信的效力，必将有力消除信息不对称对市场的危害。
第九章 国际金融与国际贸易——对外交往要懂的经济学
凶猛的金融鳄鱼——热钱
热钱，又称游资，或叫投机性短期资本，在国际金融市场上，它流动迅速，目标是以最低的风险换来最高的报酬。由此可以看出热钱的三个最大特点：短期、套利和投机。这使得热钱成为诱发市场动荡乃至金融危机的重要因素。当年在墨西哥爆发的金融危机，热钱就起了极坏的作用。
在20世纪80年代后期，位于中北美洲的墨西哥为了加速本国经济增长，不断采取措施鼓励外资进入。当时，在北美自由贸易区正在筹办的情势下（后于1994年1月1日正式成立），墨西哥的经济前景也被广泛看好。由于墨西哥在进出口贸易中经常出现逆差，政府便采取大量吸引国外资本的方法来保持国际收支平衡。这样，到了1993年时，墨西哥外资流入量已经高达300多亿美元，但是其中的投机性资金超过了50％，并且主要投入于证券和货币市场。大量的短期投机资金即构成了“热钱”，它们大大增加了墨西哥经济体系的脆弱性，只要国内外政治、经济形势发生任何风吹草动，都可能引起资金外逃，爆发金融危机。
在1994年，发生了两件对墨西哥非常不利的事情。一是美国联邦储备委员会6次提高基准利率，吸引了国际金融市场的资金向美国回流；二是这一年墨西哥总统大选，执政党的一名总统候选人被暗杀，政局动荡，投资者对墨西哥经济前景的信心动摇。在这两个因素的共同作用下，是年大量资金从墨西哥外逃，仅证券市场外流资金就高达180亿美元。墨西哥的国际贸易逆差迅猛加剧，外汇储备大量减少。为了改善这种情况，1994年12月20日，墨西哥政府宣布本国货币比索对美元汇率的浮动范围扩大到15％，但这实际上意味着比索的贬值。政府本来希望借此抑制资金外流，不料投资者更加失去信心，热钱外流更为迅猛。从20日至22日，短短的三天时间，墨西哥比索兑换美元的汇价就暴跌了42％，这在现代金融史上都是极为罕见的。从1994年12月至1995年3月，墨西哥发生了一场比索汇率狂跌、股票价格暴泻的金融危机，直到以美国为主的500亿美元的国际资本援助到位后，这场金融动荡才于1995年上半年趋于平息。然而这场金融危机的震撼力已经波及全球，首当其冲的便是阿根廷、巴西、智利等经济结构与墨西哥相似的拉美国家。他们都存在着债务沉重、贸易逆差、币值高估等经济问题，由于外国投资者担心墨西哥金融危机有可能扩展到整个拉美，便纷纷抛售这些国家的股票，由此引发了拉美股市猛跌。结果仅在1995年1月上旬，短短十多天里，整个拉美证券市场就损失了近90亿美元的市值。这场由热钱酿成的金融风暴，迄今为止都让世界谈虎色变。
作为快速流动的投机资本，热钱在世界各地游荡，并频频引爆金融危机。1997年的亚洲金融风暴，就沉重打击了许多国家，其影响还波及了中国。以韩国为例，在危机爆发前，韩国金融机构采取的是“短借长贷”的追求发展速度，但却充满风险的政策。但是当起源于东南亚的金融危机爆发后，大量热钱以及其他外国资本迅速大举撤离韩国，由此韩国突然出现了巨额短期外债要求兑现的局面，整个国家的资金顿时面临着枯竭，紧接着，韩元暴跌、股市疯降和企业接连破产，韩国经济陷入了前所未有的困境。另外，经济前景曾被一度看好的泰国在1997年前奉行“高利率”政策，直接吸引大量“热钱”涌入。然而当泰铢贬值后，“热钱”迅速逃逸，泰国的经济大厦随之崩溃。
鉴于热钱对一个国家的经济、市场有着如此严重的危害，金融专家们一直在对各种热钱危机进行深入分析，总结出危机发生前普遍存在的一些特征：
1．在热钱危机爆发前，国家已经有着持续多年的经济高速增长。以泰国为例，在1990…1995年，其GDP平均增长率高达9％；，而且在1997年金融危机之前，泰国国民经济已经连续15年保持高速增长。
2．外部资金大量流入国内，造成普遍投资过度现象。在1995年，韩国的投资总额占GDP的比例高达34％，1996年便超过了40％，由此导致电子、汽车等一些关键工业以及房地产出现生产能力过剩。
3．股票、房地产等资产价格迅速上涨。泰国在经济危机爆发前，大量外资投入到房地产，房地产贷款比例高达25％，但是房屋空置现象却很严重。泰国股市、楼市都出现了过度繁荣的现象。
4．货币普遍被高估。墨西哥在危机前实施盯住美元的汇率政策，导致比索被高估。然而，一旦热钱危机爆发，货币“内虚”的隐患立刻发作，汇率一泻千里。
总的来说，预防热钱危机要做好以下几方面的工作：
1．加强外汇监测体系，及早察觉外汇在本国的异常流动。
2．注意政策、制度的可逆性设计，一旦热钱大量外流时，政策制度可以进行相应的应对和补救。
3，保持理性政策，防止经济大起大落。保持经济的平衡增长而不是追求过度的繁荣，始终是稳定国家货币和金融体系的根本。
以越南为例，在经历热钱危机后，在金融开放进程上不再过于求大求快，而是通过制度化对资金进行约束，引导它为优化经济结构服务。央行不仅缩减了货币供应量，还对贷款采取了更加严格的措施。此外，越南还计划对外国资本占有股份上限加以规定，据悉，目前越南的上市公司外国资本只允许最多占有49％。在2008年5月，东南亚国家联盟10国以及中国、日本和韩国3国计划出资至少800亿美元建立共同外汇储备基金，以帮助参与国抵御可能发生的金融危机，维护地区金融稳定，这无疑是构筑了一道强大的堤坝，以遏制“热钱”再度兴风作浪。
人民币“破7”——汇率
2008年4月10日，中国外汇交易中心经中国人民银行授权公布信息：银行间外汇市场人民币对美元汇率中间价首度升值“破7”，比价为6。992：l。这一消息引起了外汇市场的高度关注。“破7”，这一天成为人民币对美元汇率持续升值、屡创新高的一个具有标志性意义的日子。
说起人民币升值，就必须谈及一个基本概念：汇率。
汇率，也称做汇价，是国家与国家之间兑换货币时的比率。通俗地说，如果把另一个国家的货币视为商品的话，汇率就是买卖该国货币的价格。当今世界上的货币种类繁多，名称不一，币值不同，所以货币与货币之间兑换时要规定汇率。
在国际贸易中，汇率起到不可或缺的杠杆调节作用。举例说明，在我国生产的一件衬衣，假设其价值为100元人民币，以上文提到的汇率比6。992计算，这件衬衣在国际市场上的价格就是14。30美元。假设该汇率涨到6。500：1，也就是说美元贬值，人民币升值，该商品在国际上的价格变成15。38美元；反过来，如果汇率降至7。5：1，美