行情技术分析指南-第章

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折扣。　　
　　　　　　　由此可见通过OX图可从众多股票价格波动形态　　
中寻求最佳的型态组合，以预测后市的转向。　　　　
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移动平均线（MA）　　　　
　　　　　　移动平均线分析法是由道？　琼斯股价理论演变出　　
来的一种股价趋势分析方法。其基本思想是消除股价　　
随机波动的影响，以寻求股价波动的趋势。　　　　
主要特点　　　　
　　　　　　　1。追踪趋势：MA能够表示股价波动的趋势，并追　　
踪这个趋势不轻易改变。　　
　　　　　　2。滞后性：当股价发生反转时，MA特别是长期MA　　
的行动往往过于迟缓，调头速度落后于趋势，具有滞　　
后性的特点。　　
　　　　　　3。稳定性：MA是N个收盘价的平均数值，相对于　　
波动幅度较大的股价来说，具有相对的稳定性。　　
　　　　　　4。助涨助跌性：当股价突破了MA后，无论是向上　　
还是向下突破，股价有向远方向继续运行的愿望，这　　
就是MA的助涨助跌性。　　
　　　　　　5。支撑和压力的特性。MA被突破，特别是长期平　　
均线被突破，实际上是支撑线和压力线被突破，因此　　
具有支撑线和压力线的特性。　　　　
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种　　　　　　　　　类　　　　
　　　　　　　1。短期移动平均线：3日，5日，10日，20日；　　
　　　　　　2。中期移动平均线：30日，45日，60日，73日；　　
　　　　　　3。长期移动平均线：120日，200日，250日　　　　
名　　　　　　　　　称　　　　
　　　　　　周线—5日均线　　
　　　　　　半月线—10日均线　　
　　　　　　　月线—20日均线　　
　　　　　　季线—60日均线　　
　　　　　　半年线—120日均线　　
　　　　　　年线—250均线　　　　
一般运用　　　　
　　　　　　跌破30日均线强势特征结束　　
　　　　　　跌破60日均线多头市场动摇　　
　　　　　　跌破半年线牛市市场结束　　
　　　　　　跌破年线熊市市场开始。　　　　
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葛兰威尔法则　　　　
　　　　　　葛兰威尔是美国投资专家，在长期的投资实践中，　　
他总结出了8条移动平均线的规律，人称葛兰威尔八　　
大买卖法则。　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　卖　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　卖　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　卖　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　卖　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　买　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　买　　
　　　　　　　　　　　　　　买　　
　　　　　　　　　　　买　　　　
　　　　　　　买：　　
　　　　　　　1。移动平均线从下降开始走平股价从下上穿平均　　
线，买；　　
　　　　　　2。股价继续上升，突然下跌，但在平均线附近再　　
度止跌上升，买；　　
　　　　　　3。股价跌破平均线，但平均线还在上移，买；　　
　　　　　　4。股价跌破平均线，并继续暴跌，买。　　
　　　　　　卖：　　　　
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　　　　　　　1。股价上穿平均线，并连续暴涨远离平均线，卖；　　
　　　　　　2。平均线从上升开始走平，股价从上下穿平均线，　　
卖；　　
　　　　　　　3。股价连续下跌远离平均线，突然上升，但在平　　
均线附近再度下降，卖；　　
　　　　　　4。股价上穿平均线，但平均线还在下移，卖。　　　　
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　技术分析理论　　　　
波浪理论　　　　
　　　　　　波浪理论是R·E·艾略特（R·E·Elliot）所发　　
明的一种价格趋势分析工具，它是一套靠观察得来的　　
规律，可用以分析股市指数、价格的走势。　　
　　　　　　艾略特认为，不管是股票还是商品价格的波动，　　
都与大自然的潮汐，波浪一样，一浪跟着一波，周而　　
复始，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特　　
点，任何波动均有迹有循。　　
　　　　　　因此，投资者可以根据这些规律性的波动预测价　　
格未来的走势，在买卖策略上实施适用。　　　　
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基本特点　　　　
　　　　　　1。股价指数的上升和下跌将会交替进行；　　
　　　　　　2。推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，　　
而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成　　
五个小浪，一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、　　
第5浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常　　
用Ａ浪、Ｂ浪、C浪表示。　　
　　　　　　3。在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个　　
循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环；　　
　　　　　　4。时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍　　
会依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩小，　　
但其基本型态永恒不变。　　
　　　　　　总之，波浪理论可以用一句话来概括：即“八浪　　
循环”。　　　　
波浪形态　　　　
　　　　　　一般说来，八个浪各有不同的表现和特性：　　
　　　　　　第1浪：（1）几乎半数以上的第1浪，是属于营　　
造底部型态的第一部分，第1浪是循环的开始，由于　　　　
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这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反　　
转，买方力量并不强大，加上空头继续存在卖压，因　　
此，在此类第1浪上升之后出现第2浪调整回落时，　　
其回档的幅度往往很深；（2）另外半数的第　1浪，　　
出现在长期盘整完成之后，在这类第1浪中，其行情　　
上升幅度较大，经验看来，第1浪的涨幅通常是5浪　　
中最短的行情。　　
　　　　　　第2浪：这一浪是下跌浪，由于市场人士误以为　　
熊市尚未结束，其调整下跌的幅度相当大，几乎吃掉　　
第1浪的升幅，当行情在此浪中跌至接近底部（第1　　
浪起点）时，市场出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭，　　
成交量也逐渐缩小时，第2浪调整才会宣告结束，在　　
此浪中经常出现图表中的转向型态，如头底、双底等。　　　　
　　　　　　第3浪：第3浪的涨势往往是最大，最有爆发力　　
的上升浪，这段行情持续的时间与幅度，经常是最长　　
的，市场投资者信心恢复，成交量大幅上升，常出现　　
传统图表中的突破讯号，例如裂口跳升等，这段行情　　
走势非常激烈，一些图形上的关卡，非常轻易地被穿　　
破，尤其在突破第1浪的高点时，是最强烈的买进讯　　
号，由于第3浪涨势激烈，经常出现“延长波浪”的　　
现象。　　　　
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　　　　　　第4浪：第4浪是行情大幅劲升后调整浪，通常　　
以较复杂的型态出现，经常出现“倾斜三角形”的走　　
势，但第4浪的低点不会低于第1浪的顶点。　　
　　　　　　第5浪：在股市中第5浪的涨势通常小于第3浪，　　
且经常出现失败的情况，在第5浪中，二，三类股票　　
通常是市场内的主导力量，其涨幅常常大于一类股　　
　　（绩优蓝筹股、大型股），即投资者常说的“鸡犬升　　
天”，此期市场情绪表现相当乐观。　　
　　　　　　第Ａ浪：在Ａ浪中，市场投资者大多数认为上升　　
行情尚未逆转，此时仅为一个暂时的回档现象，实际　　
上，Ａ浪的下跌，在第5浪中通常已有警告讯号，如　　
成交量与价格走势背离或技术指标上的背离等，但由　　
于此时市场仍较为乐观，Ａ浪有时出现平势调整或者　　
　“之”字型态运行。　　
　　　　　　第Ｂ浪：Ｂ浪表现经常是成交量不大，一般而言　　
是多头的逃命线，然而由于是一段上升行情，很容易　　
让投资者误以为是另一波段的涨势，形成“多头陷　　
阱”，许多人士在此期惨遭套牢。　　
　　　　　　第C浪：是一段破坏力较强的下跌浪，跌势较为　　
强劲，跌幅大，持续的时间较长久，而且出现全面性　　
下跌。　　
　　　　　　从以上看来，波浪理论似乎颇为简单和容易