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报告错误 上市公司财务分析-第章
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元确认该项存货的价值，成本低于可变现价值的金额
应当确认为费用，在利润表内减计当期利润。
公允价值计价也适用于收益与费用的确认。在关
联方交易的情况下，如果交易价格不是按照不加控制
的可比价格法确定的，而是高于或低于非关联方之间
的公平交易价格（非关联方之间的价格是公允价格），
由此形成的资产发生额原始计价是有失公允的，甚至
是显失公允的。
对此，尽管中国会计准则允许按照有失公允甚至
显失公允的交易价格确认资产的帐面价值，但不得将
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显失公允的价格部分确认为当期利润，而是以“关联
交易差价”计入股东权益资本公积项下。所不同的是，
国际会计准则不允许以显失公允的关联方交易价格
作为确认资产价值的计价基础。进一步说，无论是中
国审计准则，还是国际审计准则，都要求公司将显失
公允的关联方交易价格调整为公允价格。
公允价值计价是确保上市公司财务报告公允列
报的基础，也是防范证券市场泡沫化的基础与保护中
小投资者利益的基础。
核算基础
权责发生制
会计核算应当以权责发生制为基础。权责发生制
是指凡是当期已实现的收入和费用，无论是否收到或
支付款项，都应当及时在相应的会计记录与当期会计
报表中予以反映。其中，交易发生是以交易对象的控
制权或所有权在交易的双方或多方之间发生转移为
确认条件的。
当上市公司出售一项产品时，无论是全部收到销
售货款，或部分收到货款，或暂时未收到货款，只要
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该产品的所有权已经转让给购买一方，就应当确认为
主营业务收入。其中，收到的现金确认为货币资金，
尚未收到的款项确认为应收帐款。同样地，当上市公
司购买一项原料时，无论是否支付了现金，只要已经
取得了该原料的支配权，就应当确认为存货，尚未支
付的款项确认为应付帐款。
资产负债表与利润表是根据权责发生制编制的。
根据权责发生制编制的会计报表不仅可以告诉人们
公司过去发生的、关系到现金收付的交易，也可以告
诉人们公司未来需要支付的现金与可能收到的现金，
以及相应的风险。
收付实现制
与权责发生制不同的是，收付实现制是指严格按
照现金收入与支付的金额来编制会计报表。目前上市
公司报表只有现金流量表是按照收付实现制编制的，
资产负债表与利润表不是按照收付实现制编制的，但
现金流量表并不能全面反映报告期企业的经营情况，
包括盈利情况与偿债情况，只能反映现金流量情况。
因此，收付实现制不是会计核算与编制会计报表的基
础。
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持续经营假设
会计核算与会计报表编制是以企业持续经营或
不打算也没有必要进行清算或大大缩小经营规模为
假设条件的。如果在可预见的将来实行清算，资产的
正常流动就会停止，包括存货不能经正常销售而转化
为现金，固定资产停止正常折旧，以及其他原本在今
后的会计期间能够为企业带来经济利益流入的资产
必须在可以预见的将来以非正常的方式全部变卖，并
将资产变卖收到的现金用于清偿债务与向投资者分
割支付剩余的现金及现金等价物。如果上市公司有清
算或大大压缩经营规模的打算，就必须按照不同的基
础编制会计报表。其结果将与持续经营假设前提下编
制的会计报表有很大区别。
常见问题
什么是会计“实际发生”？
无论是历史成本计价，还是公允价值计价下的
现行成本、重置成本或市价以及可变现价值；无论
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是权责发生制，还是收付实现制，会计核算与编制
会计报表都应当以实际发生的交易或经济事项为
依据。
未实际发生的交易或经济事项不能在会计上
加以确认、记录与反映。将未实际发生的交易或经
济事项在会计报表中加以反映，该等会计报表就是
虚假的，不真实的，更谈不上是公允的。
例如，银广夏 2000年度会计报表将天津分公
司未实际发生的生物淬取产品交易计入在内，因此
构成了情节十分严重的虚假陈述。再比如说，深科
技 1995年度会计报表将当期并未实际发生的巨额
科研开发费计入利润表管理费用当中，大大压缩了
当年实际取得的经营成果，被投资者视为隐瞒报告
期利润或人为操纵利润。
什么是“会计标准国际化”？
泛泛地讲，会计标准国际化就是全面接受国际会
计标准的过程。
推动会计标准国际化的主要力量来自于全球资
本市场一体化。在中国加入WTO之后，国内证券市场
将融入全球资本市场，一方面更多的国内企业将赴境
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外市场发行证券，同时更多的外资企业也将获准在国
内证券市场发行上市，另一方面境外投资者也将进入
国内证券市场开展投资活动。如果继续执行与国际会
计标准差别较大的、太多“中国特色”的会计标准，
以本土化对抗国际化，不仅中国公司到境外发行股
票、债券难以获得外国投资者的认同，加大筹资成本，
而且外资进入国内证券市场也会面临价值判断上的
中外差异，不利于引进外资。如此等等，中国证券市
场的全球一体化进程将受到严重阻碍。
此外，忽视会计标准国际化，过分强调会计标准
本土化，对出口也可以产生重大影响，主要是指中国
产品的进口国根据中国企业所遵循的会计标准不符
合国际会计标准而导致出口价格低于公允成本的情
况，对中国企业实行反倾销制裁，进而削弱中国产品
出口。以发展经济学的观点看，出口增长缓慢不利于
一国特别是发展中国家的经济增长。
目前，中国会计标准国际化的重点在于会计准则
国际化，审计准则国际化的程度高于会计准则。国内
《企业会计准则》与《国际会计准则》的主要差别在
于，前者在资产的会计计价与财务报告披露方面尚未
全面实行公允价值与公允列报原则，依然强调会计计
价基础是历史成本与真实列报原则；后者要求资产的
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会计计价必须是公允价值，财务报告披露必须遵循公
允列报原则。值得注意的是，以历史成本作为资产的
会计计价基础虽然可以满足财务报告对真实性与真
实价值的要求，但不一定能够满足公允性与公允价值
的要求。
然而，真实的未必是公允的，但公允的一定是真
实的。比如说，一项市场交易价格为100元的原料，
如果上市公司从关联方以95元的价格获得，并以此
作为计价基础，那么，95元只是真实价值，但不是
公允价值，以95元编制的财务报告只能说是真实列
报，但不是公允列报；而公允价值为100元，以100
元编制的财务报告才称得上是公允列报。进一步说，
如果以95元计价，意味着上市公司报告期存在5元
的虚假陈述嫌疑。不仅如此，即使上市公司按照100
元的市场交易价格计算购买时的原料存货价值，但
是，到报告期末，假如该原料的市场交易价格或可变
现净值下跌到90元，继续按照100元的�
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